1）电池涨价：此前上中游材料端涨价基本由动力电池承担，9月开始，整车厂接受传导，约5%；判断动力电池毛利率的拐点发生在Q4或明年Q1。
2）紧缺情况：
三元正极：不缺
铁锂正极：开始不缺；前驱体磷酸铁仍紧张
负极：负极不缺，石墨化受限电和能耗缺
隔膜：21年末开始边际紧张
电解液：6F/VC年末会缓解一些，22H2或基本不缺
铜箔：紧缺预期有分歧，优质产能还是缺
3) 盈利能力
有望边际上扬的环节：电池，隔膜
继续保持稳定的环节：铜箔，负极（石墨化储备丰富，璞泰来），电解液（主要是天赐，双F或逐步开始接棒6F周期）
有边际下降风险的环节：正极，负极（石墨化自供率低的企业）
1.三元正极：
a）没有产能瓶颈，目前单位盈利处于高点，主要来自于库存收益&产能利用率的提升；
b）预计22年处于总量过剩状态，叠加锂价22年下跌概率较低，所以库存收益也会边际下行，单吨盈利有回落压力
关注：未来主要看上游布局，看好华友
2.磷酸铁锂正极：
a）需求趋势边际还会走高；本轮单位盈利回升最大，主要是来自于产能扩张和利用率的提升；
b）目前磷酸铁锂供给趋缓，单位盈利开始回落，但是磷酸铁（前驱体）产能利用率仍然维持高位，行业供需扭转需要到23年，但是整体来看22H2单位盈利大概率会回落
关注：差异化路线更关键，看富临；前驱体一体化，看德方；22年后可以看锰铁锂（C家在推）
3.负极：
a）22年单位盈利会保持稳定，单位盈利差距主要来自于石墨化自产率的提升
b）石墨化总体不缺，主要是限电因素造成的，22年会保持相对的紧缺程度，负极企业有价格传导（估计不大）
关注：低电价产能的布局，和石墨一体化企业，璞泰来（90%自供）
4.隔膜：供给紧张程度持续性较高，之前涨价一直没有落地，22年这预期仍然存在
PS：恩捷相对估值较高
5.电解液：6F价格已经接近最高点，投资回报率仅4个月，6F产能利用率或将有所回落，但是价格回落可能行不大，目前系长单长协的签订；
22H2价格或开始回落
关注：天赐（LiFSi 2022年末可以接替6F周期）
6.铜箔：
a）目前处于历史单位盈利的中位，22年产能利用率或继续维持90%
b）但是目前有分歧，主要系产能利用率有分歧，扩产不确定性比隔膜更高，以及技术替代的担忧：PET电镀；目前观测到是在进行，但是量非常小，23年后可能有影响
总结：
1）明年紧缺程度较大：隔膜，石墨化，铜箔
2）从基本面（边际盈利能力）判断，电池&隔膜>负极=铜箔》电解液>正极；内部有分化
3）电池居于左侧位置，可以加仓合理布局
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龙佰集团：与天目先导签署战略合作框架协议
4月10日，龙佰集团公告称，与溧阳天目先导电池材料科技有限公司（简称天目先导）天目先导签署《战略合作框架协议》。
天目先导拟于2022-2024年期间向龙佰集团采购符合天目先导要求（主要匹配硅碳负极）的锂电人造石墨负极材料2000-5000吨/年，龙佰集团愿意根据负极产线实际建设进度情况，为天目先导公司进行年产3000-10000吨的负极材料全工序加工生产。
0评论2022-04-11339
龙佰集团：与天目先导签署战略合作框架协议
4月10日，龙佰集团公告称，与溧阳天目先导电池材料科技有限公司（简称天目先导）天目先导签署《战略合作框架协议》。
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0评论2022-04-11223
总投资53亿元！又一锂电产业项目落户兰州
3月20日，广东宏宇集团有限公司与兰州新区举行20万吨石墨化装置及20万吨负极材料项目“云签约”仪式。项目总投资53亿元，占地约2000亩，达产后可实现产值85亿元以上。
宏宇集团，1997 年始创于“千年陶都”广东佛山，以生产广场砖起步，二十余年务实奋进，发展成为以陶瓷制造为本源，地产开发、文创旅游、投资控股协同发展的大型现代化企业集团。近
0评论2022-03-23144
青海海东首条锂离子电池石墨负极材料生产线投产
3月3日，记者从青海省海东市获悉，该市首条锂离子电池石墨负极材料生产线——青海天蓝新能源材料有限公司锂离子电池负极材料石墨化生产线正式投产运行。该企业目前已跟比亚迪、宁德时代等公司达成合作，计划将产业链延伸至锂离子电池制造及应用，打造锂离子电池新能源材料行业全产业链。
在位于河湟谷地的海东市乐都区的青海天蓝新能源材料有限公司加工车间，记者看到磨粉、包覆、筛分、除磁、
0评论2022-03-04316
总投资60亿！凯金锂电材料项目在江苏滨海港开工
2月28日，江苏盐城市重大项目开工活动举行，滨海县在黄海新区滨海港片区的江苏凯金锂电池负极材料项目开工现场设立分会场。
据悉，江苏凯金锂电池负极材料项目总投资60亿元，计划建设年产20万吨锂电池负极材料一体化生产基地以及研发、试验中心。该工程分两期建设，一期工程投资30亿元，主要建设研磨、表面改性、低温碳化和中央仓储基地，2022年6月份投产；二期工程投资30亿元，主要为物料高温碳化和超高
0评论2022-03-03489
华舜新能源年产6万吨动力锂电池负极材料项目投产
根据山西省晋中市介休经开发区发布的消息，近日，山西华舜新能源科技有限公司(简称“华舜新能源”)年产6万吨动力锂电池负极材料项目竣工投产。
资料显示，华舜新能源由中钢集团鞍山热能研究院提供技术支撑，由介休市志尧碳素有限公司与山东民丰铸造材料有限公司合作兴建。年产6万吨动力锂电池负极材料项目总投资8亿元，占地面积127亩，建设造粒及包覆系统、低温碳化设施、石墨化
0评论2022-03-03213
水富市年产10万吨锂离子电池石墨负极材料一体化项目开工
2月25日，昭通水富市年产10万吨锂离子电池石墨负极材料一体化项目在水富经济技术开发区开工。该项目总投资40亿元，占地面积440亩，共建设6条生产线，计划2023年全部投产，项目运行达产后，产能规模将位列全国负极材料生产行业前6位。
该项目由云南中晟新材料有限责任公司投资建设，此次开工建设内容主要包括原料预处理、包覆、碳化、石墨化、成品加工等厂房和设备，计划今年7月建成2条生产线，年产石墨
0评论2022-03-01430
新型钙电池，或可取代锂电池
【华通白银网2月24日讯】1960年，人类正式进入锂电池的时代。直到现在，锂电池一直是便携式电子设备时代的真正主角。但是锂金属本身却有着很大的问题，它的提取成本高昂，又归于活泼，处理起来很危险，难以加工和回收。为了找到可以代替锂电池的新元素，近日西班牙的研究人员正在研发新型的钙电池。 根据欧盟的数据显示，到2050年，如果要满足电动汽车的电池需求，以及达到欧盟绿色协议设定的碳排放目标，所需要
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锂电池产业链怎么买
动力电池产业链已经告别了赛道投资阶段，接下来将进入自下而上的选股阶段了。
经过两个多月的调整，新能源汽车板块在整体回调了超20％后开始反弹。在新的反弹起点，整个产业如何投资，和去年的投资逻辑是否有类似？作为核心环节的锂电池领域又如何来选择？
01高景气依旧，关注厂商间的博弈
2021年1-11月，中国新能源汽车销量为299万辆，同比增长166.8％，渗透率达12.7％，全年有望实现
0评论2022-02-24229
